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鲤鱼快评互联网巨头玩金融倒逼金融制度创新

发布时间:2020-02-11 04:16:35 阅读: 来源:不锈钢罐厂家

百度今天宣布,“百度金融中心——理财”平台将于10月28日正式上线,同时推出的还有“百发”理财计划,预计年化收益率达到8%。 自从支付宝和天弘基金推出“余额宝”之后,包括腾讯、京东等多个互联网巨头涉足互联网金融市场。为什么各大巨头要涉足各式理财产品?背后的逻辑是什么?

阿里方面透露,余额宝开户用户超过1600万,货币基金累计申购超过1300亿,成中国最大公募基金和货币基金。在这酷爱跟风的国度,腾讯、百度、苏宁们的类似产品会相继面世。互联网巨头涉足金融图的不是蝇头小利而是要“倒逼”出金融制度的创新。

首先,我们看一下互联网巨头提供的金融产品是否属于“帕累托改进”,就是在不损害任何其它人利益的情况下使一部分人的境况得到改善。或者将标准放宽:得者之得大于失者之失。惟其如此,全社会的总收益才会增加。当网购尉然成风,支付宝上会沉淀成百上千亿资金。但这些资金没有睡觉,而是以同业拆借等方式游走于各家银行、调剂着各家资金的余缺,并按“同业拆借利率”赚取着利息。余额宝是把这些闲散资金收集了起来,投向货币基金。相当于互联网巨头利用各自掌握的巨大流量为金融机构销售理财产品。至于收益率的高低与阿里、百度、腾讯没有半毛关系。货币基金被阿里控了股收益率就会提高?股票型基金由腾讯销售就买一支涨一支?巨头们的创新是把资金受益人从金融机构变为它们的用户,财富总额并没有增加,不是帕累托改进。

由于金融机构认为小额贷款油水少、风险高。所以,银行虽然所以高喊了多年扶持中小企业、支持个人创业,但还是将八成贷款放给了大型企业。2013年一季度,广义货币供应量(M2)突破100万亿,相当于GDP的两倍。在流动性空前泛滥的情况下,却出现大量企业融资困难、民间借贷利息高企的怪现象。阿里小贷在一定程度上纠正了金融资产配置中的扭曲。阿里小贷将淘宝商户星级与授信额度挂钩,它的310模式(3分钟申请,1秒钟授信,0员工介入)省却了商业银行繁琐的调查、审批流程。至2013年二季度末,阿里小贷已经累计为超过32万家小微企业、个人创业提供融资服务,其累计投放的信贷额度大于1000亿元。

截至2012年6月末,银行业小微企业不良贷款率为2.4%,高于同期银行业整体不良贷款率0.9%。24小时在线的“0员工介入” 阿里小贷年化收益率高达18%-20%,坏账风险却远低于银行。淘宝上的商户,没人气的贷不到多少钱,有人气的不会为几万块钱绝了自己的生路。阿里小贷在不损害任何境况的情况下,使自己及淘宝商户受益,算得上经典的帕累托改进。由于没有阿里得天独厚的条件,其它互联网巨头仗着流量卖基金只是凑凑热闹而已,即使销了千亿万亿也不会给社会带来可观的财富增加。

但是,互联网巨头集体涉足金融还是有倒逼金融制度创新的意味。在美国企业可以根据自身业务需求开展金融服务。最著名的当然是营收、净利润分别达到1420亿美元和141亿美元(2011财年)的GE金融,从吸收存款、放贷到金融租赁、私募股权投资,到保险,光是可供租赁的民航飞机就有2000架,汽车数百万部、火车“车皮”数十万节……随着google、Facebook等的兴起,没有政策束缚的它们早已经跃跃欲试,未来出现金融营收超过千亿美元的互联网公司一点也不奇怪。在国内、国外的这种局势下,互联网巨头是不敢掉以轻心的,即使准备不充分、即使没多少收益也要在金融领域混个脸熟。让政府和用户看到:我也想玩金融、我也会玩金融!

《史记》里说:“天下熙熙,皆为利来;天下壤壤,皆为利往。”人类有史以来的获利方式不外三种:权力变现、套利及流量变现。最后一项流量变现,是互联网时代的主要模式:靠着向用户提供某种价值来获得流量(比如即时通讯、搜索、天气等);用尽可能高的细分市场占有率来巩固流量,让用户甫有需求马上想起你(比如百度),久之形成习惯;靠广告、增值服务及电子商务变现。如果把互联网企业比做一棵大树。获得流量是生根、巩固流量是长树干和枝 叶,现金则是果食。枝繁叶茂的几棵大家都看到了。啪啪、陌陌、唱吧们只是有了根,烂在土里也未可知。微博是两棵光秃秃的大树,兀自立在风中,或许注定是无果的。 微信是棵速生的大树,果食令人期待。如果能将原来的互联服务与金融服务完美结合(如阿里小贷),或许会结出旷世的硕果,但前提是金融制度创新。

(本文系快鲤鱼为网易新闻客户端独家供稿,转载请予以注明)

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